Carlsberg/Nordea: Aktien har ikke været billigere længe

INVESTERING

Carlsberg-aktien har ikke været billigere end den er nu længe. Det skriver

Nordea i sin morgenberetning. Man skal tilbage til januar 2009 for at aktien er

så relativt billig.

- Carlsberg er lige nu usædvanligt billigt prissat i forhold til de tre største

konkurrenter, AB InBev, Heineken og SABMiller. I Carlsberg betaler du kun 10

kroner for en krone af næste års overskud, mens gennemsnittet for de tre

konkurrenter er 14,5 kroner for en krones overskud, skriver Nordea.

Det har tidligere vist sig at være et godt købstidspunkt, når Carlsberg har

været så billig, som den er nu.

Selvom regnskabet for fjerde kvartal ikke var prangende, steg aktiekursen. Det

tyder på, at mange af de risikofaktorer, som er til stede, allerede er

afspejlet i den billige prissætning.

- Vi erkender, at gennemsigtigheden på det vigtige russiske marked er lav, men

at den nuværende lave prissætning mere end kompenserer for dette.

Forventningerne er ikke høje til bryggeriet, og med forsigtige forventninger

til 2012 skal der ikke meget til for at løfte estimaterne. Med det udgangspunkt

ser vi en god købsmulighed i Carlsberg, som også år til dato har haltet

bagefter det danske OMXC20-indeks, konkluderer Nordea.

Carlsberg-aktien handler til 440,80 tirsdag formiddag. Nordea har et kursmål på

485 kr. og en anbefaling, der lyder på “hold”.

Tags

Anbefalede artikler

Cxense Display