Her får du højest afkast på pensionen

Fra Penge & Privatøkonomi nr. 11, 2007. Af Carsten VitoftDato: 17.10.2007

Top Danmark har lavest risiko
I både Topdanmark og AP Pension har man over de seneste 5 år leveret 2 procent mere i afkast end eksempelvis Danmarks største pensionsselskab Danica. En forskel, som nemt kan være med til at fordoble din pensionsopsparing, hvis den fortsætter fremover.

Ser man samtidig på de risici, selskaberne har løbet med dine penge, så er Topdanmark i særklasse. Her har man nemlig ikke bare opnået det bedste afkast, men endda til den suverænt laveste risiko. En risiko, der ikke er ubetydelig, selv om din pension er garanteret.

For opnår selskaberne ikke de afkast, de har lovet, så tages differencen først fra din opsparing, altså fra de afkast, som pensionsselskabet tidligere har opnået af dine midler, men endnu ikke har tildelt dig i depotrente. Hvad risiko angår, kan AP Pension ikke følge med Topdanmark, selv om selskabet har lavet det højeste afkast. Men det er også sket til en risiko, der er næsten dobbelt så stor som Topdanmarks - og den højeste i hele branchen.

Hvem er så dyre?
Når selskaberne alligevel ser ud til at klare sig næsten ens i alle pensionsanalyser i medierne, så skyldes det som nævnt ovenfor, at man på kort sigt ikke udbetaler hele afkastet til dig. Fra år til år giver selskaberne dig en depotrente, som ikke er det samme som afkastet.

Faktisk er selskaberne ikke særlig flinke til at udbetale hele afkastet i årlig depotrente, men sparer en del af det op til dårligere tider. Det er penge, som tilhører dig, så længe du bliver i selskabet. Og skifter du selskab, får du del i opsparingen i det nye selskab, men mister den i det gamle selskab.

Depotrenten er en årlig forrentning, som ledelsen bestemmer - og sætter - efter hvor mange nye kunder de vil have i år. Med andre ord, hvor sultne er de efter nye kunder. Men er det godt at vælge et selskab, der lige nu giver høje depotrenter, som de slet ikke har råd til at give kunderne på lang sigt? Svaret er klart nej.

Pension er en langsigtet beslutning, og så er det afkastet, der tæller. Et selskab som Skandia ligger eksempelvis dårligst i vores analyse. Laveste afkast over alle 5 år. Men selskabet er til gengæld blandt dem, der har givet de højeste depotrenter til kunderne - og sjovt nok har fået fl est nye kunder. Men hvor lang tid har et selskab råd til at give mere til kunderne, end det tjener på de finansielle markeder?

Der er dog en ting mere at tage højde for, når man vælger selskab. Omkostninger - dem skal du med garanti betale hvert år, uanset hvordan markedet udvikler sig - og de trækkes fra afkastet. Her hører Topdanmark ikke til blandt de billigste. Men højt afkast koster vel også penge.