Investeringsforeningerne kæmper med opturen

Af Anders AnkerstjerneDato: 9.8.2010

Investeringsforeningernes afdelinger med danske aktier har generelt klaret sig lidt dårligere end markedet.

De danske investeringsforeninger tabte mange penge på det hjemlige aktiemarked, da finanskrisen for alvor tog fat.

Heldigvis for deres kunder har det seneste år stort set været én lang opadgående korrektion for de danske aktieindeks, og der har været rig mulighed for at genvinde det tabte.

Værdien af investeringsforeningernes beholdninger af danske aktier er da også steget ganske pænt. Men kigger man på stigningerne på det danske aktiemarked i almindelighed, har investeringsforeninger alligevel haft svingende succes med at udnytte stigningerne på det generelle aktiemarked.

Normalt under markedet

Ifølge investeringsforeningsrådets afkaststatistik, var de danske investeringsforeningers investeringsbeviser for danske aktier i gennemsnit steget med hele 34,34 procent over de sidste tolv måneder ved udgangen af juni i år. I samme periode steg det danske C20-indeks dog med hele 35,2 procent. Altså næsten en procent mere.

Skuffende, vil nogen måske mene. Men ifølge direktør i investeringsforeningsrådet, Jens Jørgen Holm Møller, er investeringsforeningernes resultater helt i tråd med, hvad man kunne forvente.

"Nogle har den indstilling, at investeringsforeningerne alle sammen bør klare sig bedre end markedet generelt. Men der er jo konkurrence på markedet. Private investorer, banker og pensionskasser forsøger alle at gøre den bedste handel, men det kan i sagens natur ikke lade sig gøre for dem alle sammen. Princippet er, at hvis vi to handler, og jeg gør en god handel - så gør du en tilsvarende dårlig handel," forklarer han.

Han understreger desuden, at resultaterne i afkaststatistikken er opgjort efter omkostninger - og derfor befinder sig naturligt lige under - og ikke på eller over - indeksets stigninger.

Stor forskel på foreningerne

De gennemsnitlige tal dækker dog over store forskelle de danske investeringsforeninger imellem.

Af de 26 investeringsprodukter ligger 17 nemlig med et lavere afkast end markedet, imens blot 9 har givet et højere afkast end C20-indekset.

Blandt de ringeste præstationer over de sidste 12 måneder finder man 'Alfred Berg Invest Danmark' og 'EGNS-INVEST Danmark' sammen med 'Danske Invest Select - Danske Small Cap', der alle har måttet 'nøjes' med et afkast på mindre end 30 procent og dermed 5 procentpoint under C20 indekset.

Afkastet af sidstnævnte investeringsprodukt kan selvfølgelig ikke umiddelbart sammenlignes med stigningerne i det danske C20-indeks, men det kan til gengæld sammenlignes direkte med den investeringsforening, der har tjent mest af alle på de danske aktier i løbet af det forgangne år: Dexia Invest Danske Small Cap Aktier, der har tjent over 50 procent siden slutningen af juni 2009.

Find den bedste investeringsforening

Hvis du vil have et godt afkast af dine investeringsbeviser, bør du altså vælge din investeringsforening med omhu og finde frem til de foreninger, der klarer sig bedre end gennemsnittet - blandt andet ved hjælp af afkaststatistikken.

Og ifølge direktør Jens Jørgen Holm Møller kan det faktisk godt betale sig at holde øje med, hvilke investeringsforeninger, der klarer sig bedre end andre. Når blot man tager det langtsigtede perspetiv i betragtning.

"Jeg vil anbefale, at man kigger efter konsistens - altså ikke kun på kort sigt, men også på den lange bane, og ser om man kan finde en tendens, for man kan faktisk godt finde et mønster i de forskellige afdelingers evne til at klare sig godt i forhold til det generelle marked. Og når man så har fundet dem, der har klaret sig bedst, kan man lige gå et smut ind forbi omkostningsstatistikken og se, om der er nogle af dem, der tager sig bedre betalt end andre," lyder opfordringen fra Jens Jørgen Holm Møller.

Sådan har investeringsforeningerne klaret sig det seneste år

Kilde: InvesteringsForeningsRådet

Eksterne links:

Nasdaqomxnordic's danske aktieindeks: www.nasdaqomxnordic.com/indeks

InvesteringsForeningsRådets afkaststatistik: www.ifr.dk/afkaststatistikker