Hiv lånetilbuddet hjem til den lave rente

Fra Penge & Privatøkonomi nr. 7, 2011. Af Jørgen RasmussenDato: 21.6.2011

Normalt er det svært at spå om renten, men natten mellem den 31. august og den 1. september taler alt for, at renten på den toneangivende lange realkreditobligation stiger med 0,1 procentpoint. Rentestigningen modsvarer et kursfald på den fastforrentede 5 procentobligation på cirka ét point og betyder, at låntager får 10.000 kroner mindre udbetalt ved optagelse af et lån på en million kroner.

Historisk rentehop

Årsagen til den forudsigelige stigning i renten er, at realkreditselskaberne lukker og slukker for udstedelsen af fastforrentede obligationer med udløb i årstallene 2021, 2031 og 2041. I stedet bliver der åbnet nye serier med udløbsdato i henholdsvis 2024, 2034 og 2044. Historisk er der tradition for, at renten får et nøk opad i forbindelse med serieskiftet. Årsagen kan søges i en begrænset handel med obligationerne i den første periode af seriens levetid og dermed en vis usikkerhed i prisfastsættelsen. Derudover giver den længere løbetid automatisk en lidt lavere kurs.

Udnyt tilbud

Står du over for at skulle optage et nyt fastforrentet lån inden for de næste par måneder, betaler det sig derfor at få lånet udbetalt senest den 31. august. Efter den dato finder al udbetaling af nye lån sted med udgangspunkt i de nye obligationer. Selv om chef for rådgivningen i Nykredit, Sune Worm Mortensen, understreger, at renterne bevæger sig hele tiden, så er han ikke i tvivl om hans råd til kunderne, når det kommer til serieskiftet. "Hvis du har et lånetilbud liggende i skuffen, kan du lige så godt udnytte det til den relativt lave rente og altså senest den 31. august. Alt andet ville da være tosset, " fastslår han.

Hvert tredje år

Serieskiftet finder sted hvert tredje år og sker for at afpasse obligationernes løbetid med låntagernes låneperiode. Hvis der skulle være fuld overensstemmelse mellem obligationens løbetid og låneperioden, skulle obligationerne ganske vist skiftes ud med kortere intervaller. Men i så fald ville de enkelte serier blive alt for små, hvilket ville resultere i en lavere likviditet. Da en lavere likviditet giver lavere priser og dermed højere renter, har realkreditselskaberne valgt kun at skifte obligationerne ud hvert tredje år.

Sidste gang det skete var i december 2007, hvor udskiftningen dog var fremrykket af hensyn til den nye SDO-lovgivning. På det tidspunkt blev obligationer med udløbsdato i 2018, 2028 og 2038 udskiftet med tre år længere obligationer. På den 30-årige realkreditobligation resulterede det i en renteforhøjelse på cirka 0,1 procentpoint.